Центр Аудита и консалтинга «Партнер»

У каждой коммерческой организации есть свои уязвимые места. Определение этих слабых мест происходит по определенному алгоритму каждый раз. Главная цель такого мониторинга информации заключается в выявлении наиболее слабых и уязвимых мест в корпоративной структуре конкурента. Путем сбора информации по заранее определенным опорным точкам можно сразу же обнаружить эти слабые места. 

Выбранная нами манера изложения не имеет целью подорвать присущий людям оптимизм и веру в доброе начало, а направлена на более доступное и точное восприятие информации. Представленные схемы лишь подтверждают жизнеспособность описанных примеров, в том числе по различным причинам и обстоятельствам. Данная публикация представляет собой попытку показать сложившуюся систему конкурентной борьбы такой, какой ее видим мы.

***

Как известно, перед началом активной фазы любой операции по недружественному поглощению требуется значительное количество ресурсов и времени для сбора информации о конкуренте, его структуре, акционерах, активах, партнерах, имеющихся административных ресурсах и т.д. Главная цель такого мониторинга информации заключается в определении наиболее слабых и уязвимых мест в корпоративной структуре конкурента. Какие же «болевые точки» облегчают выполнение этой задачи?

1. Существенные нарушения законодательства в деятельности предприятия

Данные нарушения обычно связаны с несоблюдением корпоративных норм и стандартов. Такие нарушения могут включать нарушение требований о порядке созыва и принятия решений общего собрания акционеров, правил о распределении прибыли, порядка одобрения крупных сделок и сделок с заинтересованностью, а также обязанности предоставления ежеквартальных отчетов в ФСФР для акционерных обществ. Особенно интересным является наличие противоречий в действующих учредительных и корпоративных документах конкурента требованиям действующего законодательства. Если на основании этих противоречивых документов осуществлялись реальные действия, такие как совершение сделок или переизбрание органов управления, то это может быть использовано в корпоративной борьбе.

Практически у любой компании можно найти нарушения налогового законодательства, связанные с занижением налогооблагаемой базы и оптимизацией налоговых выплат. Если бизнес предприятия связан с экспортно-импортными операциями, то также могут быть нарушения в сфере таможенного и валютного регулирования. Если конкурент является акционерным обществом, созданным в результате приватизации, то при тщательном анализе процедуры приватизации можно найти нарушения, связанные с нарушением порядка проведения торгов или распределения акций. Нарушения трудового и экологического законодательства также являются распространенными.

Наличие существенных нарушений законности в деятельности конкурента позволяет использовать различные средства корпоративной борьбы. Например, можно оспорить в судебном порядке сделки и решения общего собрания акционеров, обратиться с жалобами в ФСФР, налоговые и правоохранительные органы, оспорить легитимность полномочий генерального директора, признать недействительными совершенные компанией выпуски акций и т.д.

2. Дробная структура уставного капитала конкурента

Также может быть использована в корпоративной борьбе. В прошлом, для недружественных поглощений, часто использовалась такая ситуация, когда значительное количество акций распылено среди миноритариев, большинство из которых являются действующими или бывшими членами трудового коллектива. В таком случае, проводится активная скупка акций у миноритариев, что позволяет сформировать пакет акций, достаточный для проведения повторного внеочередного собрания акционеров и осуществления перехвата управления предприятием. В настоящее время, такая ситуация уже редкость для столичных предприятий, но в регионах еще можно встретить такую дробную структуру уставного капитала, которая создает плацдарм для начала атаки.

3. Внутрикорпоративные конфликты

Также могут быть использованы в корпоративной борьбе. Конфликты могут возникать:

• между основными акционерами компании;
• между акционерами и менеджментом;
• между менеджментом и работниками.

Участвуя в развязывании конфликта, можно привлечь на свою сторону одну из конфликтующих сторон или получить необходимую информацию. Компания, которую раздирают внутренние противоречия и проблемы, может быть не готова к ведению конкурентной войны и отражению внешнего нападения.

В целом, использование существенных нарушений законности, дробной структуры уставного капитала и внутрикорпоративных конфликтов может быть эффективным инструментом в корпоративной борьбе. Однако, следует помнить о необходимости соблюдения законодательства и процедур при использовании таких средств.

4. Имущество, права на которое не зарегистрированы в установленном порядке

Обычно это относится к недвижимости, права на которую не были зарегистрированы. Такое имущество находится в неопределенном положении. Не исключено, что законный владелец имущества в конечном итоге узнает, что права на недвижимость официально зарегистрированы на имя другой компании, контролируемой атакующей стороной, и сама недвижимость уже несколько раз была перепродана новым владельцам. Как ни парадоксально, но с использованием административных ресурсов и учетом недостатков процедуры регистрации прав на недвижимость, такой сценарий развития событий вполне возможен.

То же самое можно сказать и о товарных знаках и других объектах интеллектуальной собственности, защита которых российские предприниматели начали задумываться только в последнее время. Товарный знак должен быть зарегистрирован в Роспатенте, и приоритет отдается лицу, которое первым подал заявку на регистрацию товарного знака. Зарегистрировав товарный знак конкурента на компанию, которая на самом деле контролируется атакующей стороной, можно получить мощный инструмент для давления. Например, можно потребовать ареста всей продукции конкурента, которая маркирована этим товарным знаком. Можно также потребовать компенсации убытков, запретить использование товарного знака в рекламе и производстве продукции и т.д., что фактически приведет к парализации бизнеса конкурента.

5. Недостаточная структурированность бизнеса, или «все яйца в одной корзине»

Хорошо структурированный бизнес характеризуется распределением различных функций по разным структурам, связанным кросс-владением акциями или неформальным контролем со стороны владельца. В корпоративной практике такая организация бизнеса называется «схемой трех углов», когда основные активы находятся в одной или нескольких владельческих компаниях, управление осуществляется управляющей компанией, а текущие задачи решаются операционными компаниями. Таким образом, владельцы бизнеса защищают основные активы и разнообразят риски.

Для слабо защищенного бизнеса характерно противоположное — владельческие, управляющие и операционные функции концентрируются в одной компании, что упрощает задачу. Чтобы успешно захватить бизнес, необходимо захватить управление в этой единственной компании. Такая низкая структурированность бизнеса также характерна для крупных региональных заводов, возникших на основе советских предприятий.

6. Значительные долги по кредитам

Просроченная и плохо управляемая кредиторская задолженность конкурента часто становится отправной точкой для корпоративной атаки. Требования кредиторов выкупаются с большой скидкой, а для передачи прав требования не требуется согласия должника. Затем агрессор обращается в суд и на основании исполнительного листа налагает арест и осуществляет принудительное взыскание на основные активы или инициирует процедуру банкротства по отношению к конкуренту.

7. Некачественная внутренняя документация

Все противоречия, пробелы и недостатки внутренних документов, таких как устав, внутренние положения, типовые договоры и т.д., всегда могут быть умело использованы для достижения целей атаки. Характерные недостатки включают противоречия с императивными нормами закона, избыточные процедурные обременения, отсутствие должного регулирования сложных корпоративных аспектов. Плохая организация документооборота конкурента также будет играть на руку.

***

Перечисленные выше факторы, безусловно, не являются исчерпывающим списком. Среди уязвимых мест в корпоративной обороне, которые могут быть использованы, следующие моменты также относятся:

— Проблемные отношения конкурента с органами государственной власти, особенно с налоговыми и правоохранительными органами.

— Громоздкая и неповоротливая организационная структура конкурента, отсутствие четкой вертикали управления и контроля за принятием решений.

— Отсутствие защиты информации и возможность ее утечки.

— Тоталитарная структура компании, ее зависимость от личности одного человека.

— Зависимость конкурента от единственного поставщика или ограниченного круга покупателей.

— Психологическая неготовность владельцев бизнеса и топ-менеджеров к отражению атаки и ведению конкурентной войны.

— Непрофессионализм топ-менеджеров и отсутствие базовой юридической поддержки.

Вывод, который можно сделать, заключается в следующем: если агрессор сможет найти уязвимые места конкурента в процессе подготовки атаки и определения стратегии будущего поглощения, то оперативное устранение этих мест конкурентом становится практически невозможным и, в любом случае, требует огромных затрат ресурсов. Ошибочно считать, что агрессора привлекает только прибыльность предприятия. Каждый преследует свои цели. Если есть необходимость вложить «лишние» деньги в бизнес, то следует поглощать только успешные компании. Если это предприятие является прямым конкурентом, то угроза от него возникает только при его хорошем положении на рынке. Однако, когда целью являются активы, то прибыльность уже не имеет значения.

Это важно учитывать при анализе уязвимостей и разработке стратегии защиты. Корпоративная оборона должна быть основана на глубоком понимании собственных слабых мест и активном мониторинге конкурентов. Только так можно обеспечить эффективную защиту и минимизировать риски.

Чтобы достичь успеха в современном бизнесе, необходимо быть готовым к любым вызовам и уметь адаптироваться к изменяющимся условиям. Конкуренты всегда будут искать способы атаковать и ослабить вашу позицию на рынке. Поэтому важно всегда быть на шаг впереди и уметь эффективно реагировать на угрозы.

В конечном счете, успех в бизнесе зависит от множества факторов, включая качество продукции или услуг, уровень обслуживания клиентов, эффективность управления и многое другое. Однако, нельзя забывать о важности корпоративной обороны и защите своей позиции на рынке. Только сильные и гибкие компании смогут выжить в условиях жесткой конкуренции и достичь успеха.